陈凯：附加固定收益保障的混合型养老金计划---风险定价以及风险管理
发布日期：2008-12-19一、题目：附加固定收益保障的混合型养老金计划---风险定价以及风险管理
The DB underpin hybrid pension plan: fair valuation and funding
二、报告人：陈凯 （加拿大University of Waterloo精算博士， 美国Robert Morris University助理教授）
三、时间：2008年12月24日 上午10：00
四、地点：球探篮球比分,竞彩足球比分MBA（北二平房）报告厅
五、主办：球探篮球比分,竞彩足球比分中国精算研究院
六、讲座内容摘要
附加固定收益保障的混合型养老金计划是一种综合固定收益型养老金以及固定缴费型养老金的特点的混合型养老金计划。它不仅给养老金投保者在退休时固定收益的保障，同时也提供了潜在的增值可能性。而对于企业雇主以及养老金管理者，混合型养老金也保证了较小的风险以及足够的回报。从精算的角度来看，如何给这种附加固定收益保障的混合型养老金计划定价，以及如何管理此类养老金所带来的风险是重点。在这篇文章中，我们采用金融期权定价的方法以及传统精算定价范式来对此类养老金进行定价以及风险管理。我们首先假设固定利率并且雇员的工资可以被看成是一种可以交易的资产。这样通过加入年龄正常成本法（Entry Age Normal，EAN），预计单位成本给付法（Projected Unit Credit，PUC），以及传统单位成本给付法（Traditional Unit Credit，TUC）来计算此类养老金的月缴费。除此之外，我们还举例说明了对此类养老金的风险对冲策略。相比三种给付方法，传统单位成本给付法的结果更加符合实际，相对应的对冲策略也更为有效。
欢迎各位师生参加！
[编辑]：孙颖
